华尔街投行向苹果公司发出教会！

　　10月17日讯息，华尔街投行杰富瑞（Jefferies）的分析师发出教会称，好意思国国法部“很可能”会按捺谷歌和苹果公司之间的永恒搜索往来，这一决定可能会使苹果股价下落11%。

　　杰富瑞示意，搜索巨头谷歌与苹果等智高东谈主机制造商的往来，是好意思国国法部针对谷歌拿起反把持诉讼的中枢。若是好意思国国法部在一系列上诉后最终胜诉，苹果可能会失掉一大笔营收。对此，苹果和谷歌方面尚未发表磋商。

　　知名蓄意机构伯恩斯坦近日也示意，跟着好意思国国法部鼓励对谷歌的反把持诉讼，苹果在这次衔尾中的财务利益可能靠近风险。

　　二级市集上，苹果股价本年以来累计飞腾20%，在10月15日创下237.49好意思元/股的历史新高后，最近几个往来日一直保管高位轰动。现在，各大投行对苹果公司的翌日股价走势不合较大。凭证安排，苹果将于好意思东时期10月31日（北京时期11月1日）发布2024财年第四财季财报，投资者和分析师将密切饶恕对于新款手机需求以偏执他鄙俗搭载AI软件的苹果设立的最新动态。

　　华尔街投行发出教会

　　近日，苹果公司的股价创出了历史新高，但分析师却在此时发出了严慎的声息。

　　到现在为止，谷歌每年向苹果和其他公司支付数百亿好意思元，以在其设立上让谷歌搜索占据凸起地位。但在当地时期周三，华尔街投行杰富瑞的分析师Edison Lee示意，为了絮叨谷歌的搜索把持地位，好意思国国法部翌日将按捺这些往来。

　　杰富瑞瞻望，为了确保谷歌搜索成为iPhone等产物的默许搜索引擎，谷歌每年要向苹果支付约250亿好意思元的用度。这笔用度占苹果税前利润的20%，约占苹果总营收的6.3%，对其股价的影响在8%至11%之间。

　　Edison Lee示意，“咱们好意思国互联网团队的反把持众人合计，竣事妥协可能需要3到8年的时期。咱们瞻望，若是苹果在2028财年失掉1/3来自谷歌的营收（仅限好意思国），咱们的现款流折现（DCF）将下降约8%。”

　　不外，Edison Lee同期指出，这一预期可能有些“悲不雅”。但若是案件果然像杰富瑞预期的那样被摒弃多年，苹果有充足的时期来改变并弥补任何潜在的收入失掉。Edison Lee还补充说，这种影响可能仅限于好意思国。至于欧洲市集，还要取决于欧洲当局对好意思国国法部决定的反映。

　　Edison Lee称，尽管存在这种悬而未决的问题，但研讨到iPhone约占苹果年营收的一半，iPhone 16的销售和Apple Intelligence的推出在短期内被视为更要紧的身分。Edison Lee予以苹果“抓有”评级。

　　现时，谷歌的母公司Alphabet正受到严格的监管审查。好意思国监管机构正在饶恕谷歌与苹果竣事的契约，该契约将其搜索引擎当作iPhone和其他苹果设立的默许搜索引擎。这一安排一直是苹果公司利润丰厚的收入开头。伯恩斯坦在最近的一份论说中示意，谷歌每年向苹果支付180亿至200亿好意思元，占苹果年度商业利润的14%至16%。但跟着好意思国国法部鼓励对谷歌的反把持诉讼，苹果在这一衔尾关系中的财务股份可能靠近风险。

　　伯恩斯坦示意：“咱们合计，好意思国联邦法院有可能作念出不利于谷歌的裁决，迫使其闭幕与苹果的搜索契约。”

　　好意思国监管机构合计，谷歌在苹果设立上的默许地位规则了其他搜索引擎的契机，从而消失了竞争。若是国法部奏凯，它可能会规则谷歌的契约，按捺与苹果的独家契约。

　　若是国法部按捺谷歌与苹果的往来，这将象征着两家公司的紧要转动，并可能迫使苹果探索我方的搜索引擎或更深档次的AI集成，而这条路自身就存在风险。对于谷歌来说，风险雷同不小。这起案件可能会从根蒂上松懈谷歌期骗财务契约主导搜索引擎市集的智力。

　　岂论若何，该案件的成果也将在更平常的科技鸿沟激发四百四病，可能为微软等竞争敌手翻开大门。跟着民众监管机构密切饶恕此案，很彰着，谷歌和苹果齐站在一项可能重塑其翌日的法律决定的十字街头。

　　苹果股价会若何走？

　　现时，在二级市集上，苹果的股价仍保抓相对弹性，这收获于投资者对苹果行将推出的产物，以及新的AI时期的乐不雅魄力。当地时期10月15日，苹果股价在盘中创下237.49好意思元/股的历史新高，随后一直保管高位轰动。

　　现在，各大投行对苹果公司的翌日股价走势不合较大。瑞银合计，苹果公司在第三季度和第四季度的飞腾契机有限，原因是需求不大。瑞银预测，9月份iPhone销量增长4%，12月份增长1%。该公司对苹果的评级保抓中立，见地价为236好意思元。

　　摩根士丹利称，苹果公司iPhone 16的总体交货时期同比下降，但Pro和Pro Max机型的交货时期最近有所加多，因为苹果AI功能Apple Intelligence的第一阶段瞻望将于10月28日推出。

　　总体而言，iPhone 16的基本款、Plus、Pro和Pro Max在发布一个月后的交货时期齐比iPhone 15短。在这个周期中，悉数iPhone 15型号的平均交货时期为20.9天。凭证摩根士丹利的数据，现在悉数iPhone 16型号的平均交货时期为13.25天。然而，最近iPhone 16 Pro和Pro Max的交货时期分辩加多了2天，达到20.5天和27.5天，因此需求正在加多；但这仍然低于旧年机型的34.8天和27.5天。

　　摩根士丹利还指出，售价499好意思元摆布的iPhone SE4将使苹果鄙俗参加低端智高东谈主机市集，该市集在民众领有8.37亿好意思元（合1590亿好意思元）的潜在市集，瞻望将于2025年3月发布。此外，对苹果来说，另一个可能的催化剂是为Apple Intelligence打造的新款iPad mini，它将于10月23日上市。

　　10月初，巴克莱的分析师示意，他们完成了对iPhone供应链的访问，发现因为需求低于预期，苹果可能削减了端原本年12月的本季度iPhone 16产量，要道部件的供应商大幅砍单。巴克莱的分析师在论说中解析，若访问无误，苹果的筹谋订单削减得回阐明，就意味着，这是最近的周期中最早期的订单削减，因为苹果通常会在10月的月初或月中初度调度订单。在论说中，巴克莱保管对苹果的低配评级，并将苹果的见地价下调至186好意思元，为现在分析师予以的最低见地价之一，较此前的见地价233好意思元剧减约20.2%。

　　华尔街知名投行Evercore的分析师则合计，市集对苹果公司的悲不雅情感过于夸大。在本月底苹果公布其9月份季度财报之前，Evercore提倡投资者为股价反弹作念好准备，合计苹果公司有智力特等较低的市集预期，并对其股票予以“计谋性跑赢大盘”评级，见地价为250好意思元。